Úrokové nůžky se nadále rozevírají

S příchodem června přišla další vlna změn úrokových sazeb. Ty tentokrát nabraly hned dvojí směr – sazby s LTV pod 80 % kosmeticky zlevnily, naopak sazby s LTV nad 80 % výrazně podražily. A konečný stav to zřejmě není.

Levné zdroje

Bankám zatím cena finančních zdrojů nikterak neroste. ECB sice v nejnovějším prohlášení po dlouhé době nezmínila možnost sazby nadále snižovat, ke změně trendu v podobě alespoň mírného růstu sazeb je však stále na míle (měsíce či spíše roky) daleko. Nezaměstnanost je v eurozóně nadále relativně vysoko (přes 9 %), navíc inflace ve výši 1,4 % je tažena spíše zdražující ropou a cenami potravin než nějakými strukturálními tlaky. Odsud tedy vítr ještě nějakou dobu nezafouká.

ČNB zase střídá holubičí prohlášení s jestřábími, kdy jednou dojde k růstu úrokových sazeb již letos, jindy to zase není na pořadu dne. Rozhodnou nejspíš podzimní ekonomická data a hlavně hodnota kurzu koruny. Pro banky to tak znamená prodloužení současné situace, kdy si na trh chodí pro finanční prostředky v podstatě za bezúročných podmínek. Proč tedy ty chaotické změny úrokových sazeb u hypoték?

Porodní bolesti nové regulace

Zájem o hypoteční úvěry díky mnoha faktorům (příznivá makroekonomická situace, optimismus v ekonomice, stále relativně nízké sazby, preference vlastnické formy bydlení) neslábne, spíše naopak. Další věcí je fakt, že takřka třetina úvěrů se pohybuje v pásmu nad 80 % LTV, kde však mají banky povoleno realizovat pouze 15 % z celkového obratu. Tato realita se kvůli rostoucím cenám nemovitostí rozhodně ze dne na den nezmění.

Místo nestandardních kroků (krátkodobý zákaz realizování obchodů v daném pásmu) se banky snaží „motivovat“ žadatele o úvěr vyššími sazbami, které již nezřídka atakují 4 %. Cíl je jednoduchý – dostat co nejvíce klientů do pásma do 80 % LTV, které naopak není regulováno prakticky vůbec. A jak to má člověk provést? Dofinancovat z dalších zdrojů, a to buďto vlastních, nebo např. z úvěru ze stavebního spoření.

Každopádně se situace vyjasní až koncem června, kdy budou k dispozici celková prodejní čísla za první čtvrtletí od účinnosti nové regulace. Banky pak pravděpodobně doladí své metodické postupy, aby další kvartály již probíhaly z hlediska parametrických změn úvěrů (pohyby úrokových sazeb) plynuleji.

Autor: Vojtěch Hebnar

Späť